Gedik Yatırım'ın yayımladığı "Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) Bülteni – Günlük Öneriler ve Hazine Borçlanma Takvimi (4 Ağustos 2026)" raporunda, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın Ağustos ayı borçlanma programı ile tahvil piyasasındaki son gelişmeler değerlendirildi.

Rapora göre, Hazine'nin yayımladığı iç borçlanma stratejisi kapsamında Ağustos 2026'da 596,3 milyar TL tutarındaki iç borç servisine karşılık 536,7 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirilmesi planlanıyor.

Eylül ayında 271,5 milyar TL iç borç servisine karşılık 257,9 milyar TL, ekim ayında ise 405,1 milyar TL iç borç servisine karşılık aynı tutarda 405,1 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor.

Raporda, ağustos ayında toplam 10 farklı borçlanma işlemi gerçekleştirileceği belirtildi. Takvimde;

2 ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvilleri,

3 ve 4 yıl vadeli değişken faizli ile TLREF'e endeksli tahviller,

4 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil,

9 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil,

6 ay vadeli hazine bonosu,

1 yıl vadeli ABD doları cinsi devlet tahvili ve kira sertifikası ihraçları yer aldı.

Gedik Yatırım'ın günlük öneri listesinde şu kıymetler öne çıktı:

TRB100227T13 kodlu hazine bonosu,

TRT150328T24 kodlu sabit kuponlu devlet tahvili,

TRT030730T12 ve TRT090130T12 kodlu TLREF'e endeksli tahviller,

TRD080927T34 kodlu kira sertifikası.

Raporda, TLREF'e endeksli tahvillerde tabloda yer alan getiri oranlarının sabit getiri taahhüdü niteliği taşımadığı, kupon ödemelerinin ilgili dönemde oluşacak TLREF ortalamasına göre yeniden belirlendiği ve gerçekleşecek getirilerin tabloda belirtilen seviyelerden farklı olabileceği hatırlatıldı.

Bültende yer alan piyasa özetine göre, 10 yıllık gösterge devlet tahvilinin bileşik faizi 9 baz puan gerileyerek yüzde 34,84'e, 2 yıllık gösterge tahvil faizi ise 29 baz puan düşüşle yüzde 41,74'e indi.

ABD tahvil piyasasında ise 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,25, 5 yıllık tahvil faizi yüzde 4,40 ve 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,69 seviyelerinde işlem gördü

Raporda son makroekonomik gelişmelere de yer verildi. Buna göre;

Temmuz ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre yüzde 14 artışla 7,37 milyar dolar oldu.

Temmuz enflasyonu aylık yüzde 1,78, yıllık ise yüzde 31,75 olarak gerçekleşti.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI endeksi, temmuzda 47,7 seviyesine yükselse de üst üste 28'inci ayda da 50 eşik değerinin altında kalarak imalat sektöründeki daralmanın sürdüğüne işaret etti.

Gedik Yatırım'ın aktardığı Hazine finansman programına göre, ağustos ayında toplam 645,5 milyar TL ödeme yapılması planlanırken, bunun 597,1 milyar TL'sini iç borç servisi oluşturacak.

Aynı dönemde 627 milyar TL borçlanma hedeflenirken, iç borç çevirme rasyosunun yüzde 105 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor.

Raporda yer alan değerlendirme ve tahvil önerilerinin yatırım danışmanlığı kapsamında olmadığı, yatırım kararlarının kişilerin risk ve getiri tercihleri doğrultusunda yetkili kuruluşlarla yapılacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde verilmesi gerektiği vurgulandı.